Trong bối cảnh hội nhập kinh tế quốc tế và sự phát triển mạnh mẽ của thị trường Việt Nam, hoạt động mua lại và sáp nhập doanh nghiệp (M&A) đang thu hút sự quan tâm của đông đảo nhà đầu tư. Tuy nhiên, bên cạnh những cơ hội tiềm năng, M&A cũng tiềm ẩn nhiều rủi ro nếu không được thực hiện một cách bài bản và hiệu quả. Một trong những yếu tố then chốt dẫn đến thành công của thương vụ M&A chính là việc đánh giá năng lực tài chính của doanh nghiệp trước khi thực hiện M&A.
1. Năng lực tài chính được thể hiện qua các yếu tố nào?
Năng lực tài chính là khả năng của một doanh nghiệp trong việc quản lý, huy động và sử dụng các nguồn lực tài chính một cách hiệu quả để duy trì hoạt động, phát triển kinh doanh và đáp ứng các nghĩa vụ tài chính trong ngắn hạn và dài hạn. Nội dung của năng lực tài chính bao gồm:
Thứ nhất, là khả năng huy động vốn để đáp ứng cho các hoạt động của doanh nghiệp.
Thứ hai, năng lực tài chính thể hiện thông qua năng lực quản lý và sử dụng vốn có hiệu quả của doanh nghiệp.
Thứ ba, là khả năng đảm bảo an toàn tài chính doanh nghiệp.
2. Đánh giá năng lực tài chính có ý nghĩa gì?
Việc đánh giá năng lực tài chính của doanh nghiệp trước khi thực hiện M&A mang lại nhiều ý nghĩa quan trọng, quyết định đến sự thành công của hoạt động mua bán và sáp nhập doanh nghiệp, cụ thể:
– Xác định tính bền vững của doanh nghiệp sau khi sáp nhập
– Hỗ trợ trong việc thẩm định và định giá doanh nghiệp
– Đánh giá được rủi ro và tăng tính an toàn cho thương vụ
– Là điều kiện để lập kế hoạch tái cấu trúc doanh nghiệp sau M&A
3. Các yếu tố cần xem xét khi đánh giá năng lực tài chính
Để có một sự đánh giá toàn diện và chính xác về năng lực tài chính, nhà đầu tư cần có sự đánh giá, phân tích dựa trên các yếu tố sau:
Thứ nhất, phân tích báo cáo tài chính của doanh nghiệp:
– Bảng Cân đối kế toán
– Báo cáo kết quả kinh doanh
– Báo cáo lưu chuyển tiền tệ
– Thuyết minh báo cáo tài chính
– Báo cáo kiểm toán
Thứ hai, tính toán và phân tích chỉ số tài chính:
– Khả năng thanh toán
– Đòn bẩy tài chính
– Khả năng sinh lời
– Hiệu quả hoạt
Thứ ba, chất lượng tài sản và nợ:
– Đánh giá khả năng thu hồi các khoản thu
– Xem xét giá trị thực tế và tính thanh khoản
– Phân tích cơ cấu và chi phí của các khoản nợ
Thứ tư, rà soát nghĩa vụ thuế